Bist Du sicher? ;-)
Ja. Denn bei deinem Vorschlag ist irgendwie eine Liste zu viel :)
Für das Problem des OP würde ich diese Struktur wählen:
<ul>
<li>
<a href="#">
<figure>
<figcaption>#</figcaption>
<img src="#" />
</figure>
</a>
</li>
<!-- ... -->
<ul>
Das 0A, 0B ist offensichtlich eine Nummerierung die sich mit ::marker/::counter oder ggf. ::before auf das lo-Element lösen lässt.