Hallo
Vor einem HEADER darf kein HTML Code an den Browser ausgegeben werden nicht mal ein <HTML>. Also musst du das Bild an ein anderes script übergeben das die Arbeit für dich macht:
z.Bsp:
echo "<img src="thumb.php?bildname=$bild">";
und in der anderen Datei über $_Get den namen einlesen und dann kann dein Wasserzeichen script loslegen!
MFg Hagen